单赔钱就赔150亿，我还剩1350亿，还是有得赚的。
    于是，B就答应了给A做保险。
    AB都认为这笔生意对自己有利，皆大欢喜。
    然后，注意！击鼓传花的游戏开始了。
    B做了这笔生意之后，C眼馋了，C就找到B，“你把这100个CDS单子卖给我吧！”
    “一个单子我给你6.5亿，一共650亿。干不干？”
    B一想，1350亿的盈利要十年才能拿到，现在一转手就赚650，而且没风险啊，当然干！
    于是，C相当于（1350-650）700亿拿到了CDS单子，承担了风险。
    再然后，C也不想十年收回利润，又转手卖给了D
    D又卖给E，再再然后，就是F、G、H.……一个一个的倒手流通，这就形成了CDS市场。
    那么，这个市场有多大呢？刚刚吴宁说了，60多万亿。
    次级贷款就是被以这种方式，打包出售流通在米国CDS市场的。
    而且，是其中利润率最高的金融产品。
    因为资本也不傻啊，知道它风险大。那风险大，保费自然也就高呗！
    更要命的是，金融机构为了把更高风险的次贷卖出去，他们搞出了各种打包服务。也就是把次级贷款和优质贷款产品打包出售，使得次贷在CDS市场无处不在。
    此时，齐磊问向吴宁，“你想没想过，米国的房价不会一直涨下去。”
    “而且，它的金融周期很固定，差不多就是10年一次低谷，下一个低谷也就是两三年之后。”
    “到那个时候，房价还能逆潮流继续上涨吗？”
    吴宁，“……”
    这谁也不敢保证吧？
    齐磊，“一旦经济下行，楼市萎靡，依米国当下在楼市的狂欢，你知道是什么后果吗？”
    吴宁汗都下来了，“这么说，好像确实有点吓人。”
    齐磊，“你再算算，经济下行带来的收入压力，房价停滞带来的恐慌，最终会导致多少次级贷款违约？”
    “我估计，不会少于20%！”
    这是前世的真实数据。
    20%什么概念呢？
    原本，机构银行和保险公司，计算的违约率是1%。整个CDS市场对于房市违约互换担保协议都是按这个来的。
    大家伙儿的盈利也都是按1%计算的。
    突然告诉你，某某CDS产品的评级下降了，100单里有20个违